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2019-12-06
国内首只全球医疗指数基金启动

股神巴菲特向来眼光独到,对产业发展趋势和企业成长周期,具有独到的前瞻性判断,其对可口可乐的长期持有,以及本轮金融危机中抄底美国金融股等举动,都被视为投资界的经典案例。在股神再度大笔增持消息刺激下,DaVita股票连涨五个交易日,一度涨至58美元附近。

  根据渣打银行最新的数据统计,从今年年初至10月24日,全球股票整体上涨了19.3%,发达市场的股票上涨率更是达到22.3%。其中日本、美国、欧洲、中东等股票市场上涨幅度均超过20%。

目前,广发基金已经建立起以亚太和美国市场为主的QDII产品线,这是两个近年表现最好的海外市场,体现出广发基金海外布局的前瞻性。除亚太精选外,全球农业、美国房地产、纳指100三只QDII均为指数型。邱炜表示,在海外成熟市场,由于市场信息公开透明度高,主动投资获得超额收益的难度较大。从具体实践看,不少投资美国等成熟市场的主动型QDII都暴露出明显的投研短板,指数型QDII能够给予投资者更为明朗的预期。全球医疗保健基金适合对资产配置有较高要求,希望实现全球化和多元化,同时看好全球医疗保健市场长期价值、希望获得资产长期稳健增值效果的投资者。

  但国内基金一直未涉足全球最优秀的医疗股。近期,广发基金公司填补了这项市场空白,它首发了国内首只全球医疗指数基金——广发全球医疗保健指数基金(QDII),为国内投资者打通全球最优秀医疗股的投资通道。

作为国内首只实现全球医疗保健行业配置的基金的管理人,邱炜认为医药行业是非周期性行业,具有稳定增长的特性。1995年1月1日至2013年9月30日,标普医疗指数年化收益率为9.13%。2008年以来,标普全球医疗保健指数日波动率为1.08%,低于同期标普500指数、沪深300指数和申万医药生物指数的波动率。

  “目前QDII基金产品大约有一半是属于被动投资的,而我们对被动投资型基金的管理收费较少,目前国内投资者还处于尝试海外投资的一个阶段,我们希望给投资者一个比较好的体验。”邱炜介绍,“我们被动投资QDII产品,选择的是比较有特色的一些指数,比如纳指100指数、美国房地产指数以及标普全球医疗保健指数,它们最大一个特点就是很稳定。尤其标普全球医疗保健指数的波动更小,2008年至今5年来,其日波动率只有1.08%。”

实际上,不仅是DaVita,今年全球医疗保健行业巨头公司整体也录得抢眼的涨幅。标普全球医疗保健指数今年前三季度涨幅达到了25.69%,同期全球表现最佳的市场指数之一—标普500的涨幅为17.79%。这只战胜了标普500的指数,涵盖了全球生命科技、制药、医疗设备制造等领域90家龙头企业,其中强生今年前三季度涨幅达到26.59%、辉瑞涨幅17.52%、拜耳涨幅25.86%、诺华涨幅26.55%,瑞士罗氏的涨幅则达到36.96%。

  事实上,2013年上半年,医药类板块大幅上涨,重仓医药个股的基金均取得了不错的业绩,越来越多的基金公司开始布局医药主题基金。迄今国内已有12只医疗主题基金,医疗已成国内基金的投资主流选择。

广发全球医疗保健基金拟任基金经理邱炜认为,全球人口老龄化趋势,使得医药保健支出持续增长。据全球权威医疗行业咨询公司IMS预测,到2015年全球医药支出将达到1.1万亿美元,支出的年增长率将维持在6%。此外,全球细分领域的医疗保健跨国巨头企业,普遍具有独家的技术创新能力,形成利润“护城河”。这两点决定了全球医疗保健行业趋势向好。

  过去3年,A股熊冠全球。与此截然相反的是,海外股市却表现不错,它开启了QDII基金投资的好时机。

巴菲特又祭出大手笔,这次被股神相中的是美国最大的肾保健企业DaVita。据海外媒体报道,巴菲特日前再一次增持了透析服务提供商DaVita的股票;实际上,近两年以来,巴菲特旗下的伯克希尔公司一直在增持该股。最新的监管文件显示,伯克希尔公司现在持有约3510万股DaVita的股票,占比约16.5%,已经成为该公司最大的股东。

  管理基金考验的是投研实力,但广发纳斯达克100指数基金基金经理、广发全球医疗保健指数基金拟任基金经理邱炜指出,在海外股票投资上,除了对亚太香港之外,国内投资团队不熟全球市场,投研跟不上来,所以QDII基金更适合做被动投资。“事实上,海外投资QDII可以通过被动指数化的投资来实现,由于海外市场的发展程度比国内要高,市场有效性大幅高于A股,故指数化投资具有很大优势。”邱炜说。

  庞华玮

  那么,为什么舍近求远,不投资国内同样行业?

  QDII基金今年收到了来自美国股市的“大红包”。来自美国隔夜股市的收盘数据显示,截至10月29日,标普500指数一直保持上行趋势,前三季度涨幅达到17.79%,成为全球表现最佳的市场指数之一,而标普全球医疗保健指数同期涨幅更是达到了25.69%。标普全球医疗保健指数跑赢了标普500指数。

  “不少人相信这是获取最高回报的时候。在忧虑不绝之际却有强劲回报,这种情况有时被喻为‘攀越忧虑之墙’。”渣打银行[微博]在11月份的一份报告中指出,在市场充斥着忧虑的时候,全球股票依然展开升势。

  QDII分化

  医疗股或成主流

  不过,由于2008年金融危机QDII的巨亏阴霾,普通大众对QDII的印象是一直亏损的。事实并非如此。根据海通证券的统计数据,10月份广发、博时、富国等基金公司旗下主投亚太和美国市场的 QDII基金表现突出,其中广发纳斯达克[微博]100当月涨幅4.92%领先。而从中期角度看,截至11月1日,今年以来广发亚太精选总回报率达到28.81%,蝉联亚太区股票型QDII第一,在全部69只QDII中名列第二,相比排名最后的QDII,超额收益率达到50%。

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